<script type="text/javascript">
$(document).ready(function(){
   
  // объявляем запуск
  var checkRun = 0;  
   
  // click live bind на объект id=generatePassword
  $("#generate").live("click", function() {
   
  // проверяем не запущено ли событие
  if (checkRun == 1) { return false; }
   
  // набор символов из которых строится пароль
  var symbols = "qwertyuiopasdfghjklzxcvbnmQWERTYUIOPASDFGHJKLZXCVBNM1234567890";
   
  new function(){
   
  // основная функция генератора пароля
  this.start = function(){
   
  // вся магия, выбор случайного символа из переменной symbols
  str = symbols.charAt( Math.floor( Math.random() * symbols.length - 1 ) );
   
  // запоминаем предыдущее значение
  passwd = $('#generated').html();
  // добавляем случайный символ
  passwd = passwd + str;
  // присваиваем объекту id=generated новое значение
  $('#generated').html(passwd);
  }  
   
  // функция остановки таймера
  this.stop = function(){
  // отключаем таймер
  clearInterval( interval );
  // обнуляем флаг запуска
  checkRun = 0;
  }
   
  // устанавливаем запуск генератора
  checkRun = 1;
  // обнуляем предыдущий пароль в поле id=generated
  $('#generated').html("Скопируйте пароль: ");
   
  interval = setInterval( this.start, 10 );
  setTimeout( this.stop, 110 );
  }
   
  return false;  
  });
});
</script>
   

<a href="#" id="generate">Сгенерировать пароль</a>
<span id="generated"></span>